Consejos sencillos de jack bogle para inversionistas

¿Y LOS BONOS? SE CONSIDERAN MÁS SEGUROS PORQUE AUNQUE LA EMPRESA ENTRE EN QUIEBRA, TIENES ESE DERECHO SOBRE LOS ACTIVOS DE ESA COMPAÑÍA. EN CAMBIO, LOS ACCIONISTAS POR LO GENERAL PIERDEN

TODO EN UNA QUIEBRA.  Por eso es que quieres tener algunos bonos en tu cartera de inversiones, por seguridad. Pero necesitas acciones para el crecimiento y para en verdad obtener los

beneficios del interés compuesto, donde ganas no solo un rendimiento sobre el dinero que inviertes sino también un rendimiento sobre ese rendimiento. Con el interés compuesto, si tienes un

rendimiento del 7%, tu dólar se duplicará en 10 años.  Entretenimiento Paramount+ 10% de descuento en cualquier plan de Paramount+ See more Entretenimiento offers > MUCHAS PERSONAS NO

ENTIENDEN POR QUÉ LAS ACCIONES SUBEN CON EL TIEMPO. EL RENDIMIENTO A LARGO PLAZO ES EL PRODUCTO DE TRES COSAS, ¿NO ES ASÍ? ACCIÓN: una inversión con la que eres propietario de una parte de

una empresa. Con una acción de una empresa que tiene 100 acciones, eres dueño del 1% de las acciones. Eso te hace un participante del negocio y te da derecho a algunas ganancias. Sí. El

rendimiento de las inversiones tiene dos componentes: el dividendo y la tasa de crecimiento de las ganancias. A largo plazo, los precios de las acciones tienden a aumentar con las ganancias.

SI LAS GANANCIAS PUEDEN CRECER, DIGAMOS, UN 5% AL AÑO, Y LOS DIVIDENDOS SON DEL 2%, PODRÍAS OBTENER UN RENDIMIENTO ANUAL DEL 7%. EL TERCER ELEMENTO ES CUÁNTO VALORAN LOS INVERSIONISTAS LAS

GANANCIAS, LO QUE DEPENDE DE MUCHAS VARIABLES, INCLUSO QUÉ TAN RÁPIDO CREEN QUE CRECERÁ LA EMPRESA. Ese tercer elemento es lo que llamamos el rendimiento especulativo: ¿Cuánto están

dispuestos a pagar los inversionistas para comprar un dólar de ganancias? Al principio del gran mercado alcista en 1982, costó unos $8 comprar un dólar de ganancias. Hoy cuesta $26 comprar

un dólar de ganancias. La tasación de las acciones ha aumentado. Ha sido bueno para los propietarios de acciones, pero lo vuelve problemático para los inversionistas en la actualidad.

¿DEBERÍA LA PERSONA PROMEDIO EN ESTE PAÍS PREOCUPARSE SOBRE ESTE TIPO DE SITUACIÓN EN WALL STREET?  A corto plazo, las personas se entusiasman y los precios de las acciones suben demasiado.

Y luego hay una liquidación, el precio de la acción baja y eso hace que baje más la relación precio/beneficio. El inversionista a largo plazo no debería prestarle ninguna atención a eso. El

mercado de valores es una distracción para el negocio de invertir. ¿ASÍ QUE NO SE DEBE PRESTAR MUCHA ATENCIÓN A LAS FLUCTUACIONES DE LOS MERCADOS? ES CIERTO QUE PODER COMPRAR Y VENDER TODO

EL DÍA PUEDE LLEVAR A LAS PERSONAS A HACERLO DE MANERA IMPULSIVA, LO QUE POR LO GENERAL CONDUCE A MENOR RENDIMIENTO. ¿Escuchaste la frase: “No te quedes ahí parado, haz algo”? Para los

inversionistas, un consejo muchísimo mejor es: “No hagas algo, solo quédate ahí parado”.  HABLEMOS SOBRE LOS FONDOS MUTUOS Y LOS FONDOS COTIZADOS EN LA BOLSA. ¿POR QUÉ DEBERÍA CONSIDERARLOS

UN INVERSIONISTA EN VEZ DE INTENTAR ESCOGER EMPRESAS INDIVIDUALES EN LAS QUE INVERTIR? La gran ventaja para los inversionistas es la diversificación instantánea que implican los fondos, en

comparación con comprar acciones o bonos individuales. Al distribuir tus apuestas entre muchas empresas distintas, eres menos vulnerable al fracaso de una empresa individual o la mala

fortuna de una industria.  DURANTE MUCHAS DÉCADAS, LOS FONDOS MUTUOS FUERON ADMINISTRADOS POR GERENTES QUE SELECCIONARON ACCIONES INTENTANDO PREDECIR CUÁLES OFRECERÍAN MAYOR RENDIMIENTO. EN

1976, TU NUEVA EMPRESA (VANGUARD) Y TÚ LANZARON EL PRIMER FONDO DE ÍNDICE, QUE EN VEZ DE ESO POSEÍA TODAS LAS ACCIONES DEL S&P 500. LOS FONDOS DE ÍNDICE, O POR LO MENOS LOS BUENOS,

COBRAN MUCHO MENOS QUE LOS FONDOS ADMINISTRADOS ACTIVAMENTE, Y HAS DICHO QUE UNOS CÁLCULOS SENCILLOS DEMOSTRARON QUE LA INDEXACIÓN ES MEJOR. El costo de la administración monetaria le quita

valor al rendimiento de tus inversiones, dólar por dólar. Antes de los gastos, todos los inversionistas como grupo obtendrán un rendimiento justo igual al rendimiento del mercado de valores

en general. Como grupo, todos somos lo típico. Pero después de que se deducen los costos de invertir —cargos de fondos mutuos, comisiones por compraventa, cargos por venta, impuestos y más—,

todos los inversionistas como grupo no obtendrán el mismo rendimiento del mercado, por los gastos en que han incurrido.  PERO QUIENES SELECCIONAN ACCIONES DICEN QUE SON MEJORES QUE EL

PROMEDIO. PUEDEN GANARSE SUS CARGOS Y MÁS. No hay nadie en absoluto que sepa lo que hará mañana la bolsa de valores, ni mucho menos el año entrante. Ni qué sector, estilo o región será líder

ni cuál quedará rezagado. Dada esta incertidumbre absoluta, la estrategia más lógica es invertir lo más ampliamente posible y beneficiarse del rendimiento de interés compuesto de los

dividendos y del crecimiento de ganancias a largo plazo de las empresas de Estados Unidos —y mundiales—. TU MAYOR INFLUENCIA SOBRE LAS INVERSIONES PODRÍA SER QUE AYUDASTE A REDUCIR LOS

COSTOS. EN EL CASO DE LOS FONDOS DE ÍNDICE, PRÁCTICAMENTE NO HAY COSTOS DE COMPRAVENTA, Y LOS CARGOS, EN ALGUNOS CASOS, SON TAN BAJOS COMO 40 CENTAVOS AL AÑO PARA UNA INVERSIÓN DE $1,000.

Llamo el costo a largo plazo de los cargos la tiranía del interés compuesto. Piénsalo de esta manera: si tienes un rendimiento del 7% pero les pagaste a los administradores y a Wall Street

el 2%, ganarás el 5%. No solo pierdes ese 2%; con los años, pierdes las ganancias que habrías obtenido si ese 2% se hubiera reinvertido. O piénsalo así: aportaste el 100% del dinero en

efectivo, corriste el 100% del riesgo y obtuviste el 33% del rendimiento. Quieres encontrar una manera de obtener el 99% del rendimiento. Los fondos indexados de bajo costo pueden hacer eso.

  HABLEMOS SOBRE LA DIVERSIFICACIÓN. UNA REGLA MUY GENERAL ES QUE TU PORCENTAJE DE INVERSIONES EN BONOS DEBERÍA SER TU EDAD MENOS 10. ALGUIEN DE 50 AÑOS TENDRÍA LA CARTERA DE INVERSIONES

CLÁSICA COMPUESTA DE UN 60% ACCIONES Y UN 40% BONOS. Y cuando distribuyes tus activos, también tienes que pensar en cuánto recibes del Seguro Social. Tenemos que arreglar el sistema, lo que

pienso que se puede hacer con bastante facilidad. Solo se necesitaría una combinación de un aumento gradual en el nivel máximo de ingresos para los trabajadores que contribuyen al plan; un

cambio en cómo calculamos el aumento anual en beneficios para ajustarlo a la inflación; un aumento gradual en la edad de jubilación a, digamos, 69 años; y una modesta evaluación de recursos

e ingresos para limitar los pagos a quienes tienen riqueza considerable. Pero un pago mensual con regularidad, con una salvaguardia de costo de vida garantizada por el Departamento del

Tesoro de EE.UU. —digo, no puedes conseguir nada mejor que eso—.